Finančni derivati - finančni instrumenti brez lastne vrednosti
Veliko se govori o finančnih derivatih, le malo kje pa so razloženi na enostaven in razumljiv način. Gre za najhitreje rastoči finančni instrument na svetu v zadnjih 17. letih, ki današnjemu finančnemu svetu predstavlja potencialno največjo grožnjo.
Derivati so finančni instrument, ki nimajo nobene lastne vrednosti, temveč je njihova vrednost izpeljana iz nečesa drugega. Stavijo na tveganje lastništva nečesa, kjer se pričakujejo cenovna nihanja (npr. valutna razmerja, merica pšenice, vrednosti delnic, vrednosti državnih obveznic, vrednost nafte,...).
Tako obstaja veliko različnih oblik derivatov: finančni derivati, energetski derivati, blagovni derivati, tovorni derivati, inflacijski derivati, zavarovalni derivati,
vremenski derivati, kreditni derivati, športni derivati, nepremičninski derivati,...
Delo trgovcev z derivati je podobno tistemu, ki so ga včasih opravljali danes prepovedani bookie
(pobiralci stav). Preprosto gre za pobiranje stav od ljudi, ki sklepajo stave.
Naslednji izjavi finančnih strokovnjakov lepo opisujeta razsežnosti omenjenega trga:
“Čez noč lahko ostanete brez vsega… je največji, potencialno najbolj donosen in rušilen trg na svetu.” (Linda Davies, bivša bankirka v Londonu in New Yorku)
“Mi jih vidimo kot tempirane bombe za obe strani, tisto, ki z njimi trguje in za ekonomski sistem… z našega stališča… so derivati finančno orožje za množično uničenje. Nosijo grožnjo, sedaj še prikrito a potencialno smrtonosno.” (Warren Buffett-milijarder)
Kako hitro raste trg finančnih derivatov pove naslednji podatek:
vrednost finančnih derivatov v letu 1990 je bila za 6,5-krat manjša od vrednosti svetovne tržne kapitalizacije, konec leta 2007 pa je bila vrednost finančnih derivatov že 10-krat večja od svetovnega bruto družbenega proizvoda (60 trilijonov dolarjev) in je znašala 681 trilijonov ameriških dolarjev. Danes je vrednost finančnih derivatov že dosegla vrednost 1.5 kvadrilijona ameriških dolarjev!
(1.500.000.000.000.000 $)!!!
Posledice finančnih derivatov:
2001 - bankrot Enrona, sedmega največjega podjetja v Združenih državah Amerike
2002 - Allied Irish Bank izgubi 750 milijonov dolarjev pri uporabi izmišljenih opcijskih pogodb z namenom,
da prikrijejo izgube pri valutnem trgovanju
2003 - ameriško obrambno ministrstvo je bilo mnenja, da bi tak trg izboljšal napoved in preprečitev
terorističnega nasilja
2004 - finančniki podjetja Citigroup so zaslužili 15 milijonov evrov, potem ko so na hitro prodali
evropske obveznice in njihove derivate v vrednosti 11 milijonov evrov in jih nato po nižji
ceni kupili nazaj
2004 - podjetje China Aviation je pri špekulativnem trgovanju izgubilo 550 milijonov dolarjev
2005 - Podjetje Refco, eno izmed največjih svetovnih borznih posrednikov za derivate, je bilo primorano
zaustaviti trgovanje
2006 - multi strateški hedge sklad, ki je upravljal s premoženjem v vrednosti 9 milijard dolarjev, je pri
špekulaciji na ceno zemeljskega plina v prihodnosti, v enem samem tednu utrpel velikansko izgubo
(6 milijard dolarjev) - in propadel
2008 - banka Société Générale je januarja izgubila 4,9 milijard evrov pri nepooblaščenim trgovanjem s
terminskimi posli. Za to največjo bančno goljufijo na svetu so obtožili neubogljivega bančnega
uslužbenca.
